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글로벌 환율·정책·자산시장 흐름 요약: ‘혼돈 속의 균형 찾기’
최근 글로벌 금융시장은 탄핵 정국, 환율 급등락, 트럼프 리스크, 유럽 재정 변화 등 다양한 요인들이 얽히며 변동성이 확대되는 양상이다. 시장은 여전히 방향성을 고민 중이지만, 일부 자산에는 이미 자금이 집중되고 있는 모습이다.
📌 원화 강세…FTSE 리밸런싱 영향력?
- FTSE 글로벌 지수 리밸런싱으로 외국인 자금 유입 → 8천억 원 규모 코스피 순매수
- 서울 외환시장: 달러-원 1,460원까지 하락했다가 낙폭 축소
- 2월 말 MSCI 리밸런싱 때도 이틀 만에 30원 급등 사례
📌 씨티는 탄핵 결정 후에도 3개월간 1,450원 부근 유지, 연말 1,435원 전망
📌 트럼프발 달러 약세…숏 포지션 전환 주목
- 트럼프 당선 이후 처음으로 달러 순매도 포지션
- CFTC: 1주일간 9억3천만 달러 규모 달러 약세 베팅
- 아문디: 트럼프 정책의 혼란성과 인플레 둔화 우려가 원인
📌 ‘트럼프 트레이드’의 붕괴 → 달러 약세 가속 조짐
📌 연준 인사들, 관세 영향 ‘단기적’ 시사
- 윌리엄스 뉴욕 연은 총재: “이민·무역 불확실성 크다”
- 굴스비 시카고 연은 총재: “보복 없고 일시적이라면 인플레 영향 제한적”
📌 연준 내 다수 의견: 관세는 단기 이슈, 통화정책 큰 변화는 아직 아님
📌 BofA 경고: ‘관세 리스크 경시 중…주식보다 채권·금이 방어적’
- “글로벌 주식으로의 자금 유입은 올 들어 최대”
- “중국·독일 지수는 트럼프 리스크에도 상승”
- “채권·금은 관세발 리스크에 상대적으로 강한 자산”
📌 시장은 위험을 과소평가 중일 수도…리스크 자산 편중 경계 필요
📌 독일 지출 법안 통과, EU 채권시장 긴장
- 독일의 대규모 재정지출안 상원 통과 → 유럽 전역 금리 상승
- 이탈리아·스페인·그리스·포르투갈 국채금리 이달 들어 30bp 상승
- M&G: “독일 따라가며 EU 전반의 부채관 풍토 느슨해질 가능성”
📌 ‘PIGS’ 국가들의 부채부담 리스크 재부각 가능성
📢 지금 시장은 정책 혼란, 외환 리스크, 지역별 자산 쏠림 등 복합적 흐름 속에 있습니다.
보다 입체적인 분석과 전략이 필요한 시점입니다.
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