3~5월 포트폴리오 전략: 관세 불확실성 속 투자 방향은?
1. 증시 흐름 전망
미국 증시는 경제지표와 정책을 확인하는 국면에 접어들었으며, 방어주로의 쏠림이 다소 과도해진 상황입니다. 독일과 중국의 리플레이션 기대감이 있으나, 방위지출 증가 수준에 그친다면 주식시장은 이미 상당 부분을 반영한 것으로 보입니다. 결국, 관세 이슈를 소화하며 피해주와 수혜주의 교체 여부를 고민해야 할 시점입니다.
2. 자동차·부품 업종 Overweight (비중 확대)
✅ 상법 및 상속세법 개정과 현대차그룹
상법 개정과 상속세법 개편으로 대주주 경영권 승계 부담이 완화될 전망
올해 현대차·기아·현대모비스 3사의 총주주수익률(TSR)이 40% 이상 예상
기관투자가 및 행동주의 펀드의 영향력이 커지며 지배구조 개편 요구 가능성 증가
단기적으로 주가 변동성을 유발할 가능성이 있지만, 장기적으로는 코리아 디스카운트 해소 가능
📌 헤드라인 뉴스
✅ 뉴욕증시 하락: 트럼프 행정부의 관세 유예 발표에도 불확실성 지속, 나스닥 2.61% 하락
✅ 농심: ‘툼바 신라면’ 글로벌 출시, 북미 월마트 판매 호조 기대
✅ 이마트: 홈플러스 기업회생에 따른 반사 수혜 가능성
✅ LS마린솔루션: 에너지 3법 수혜 기대, 해상풍력 프로젝트 수주 증가 전망
✅ 네이버: 쇼핑 수수료 개편으로 연간 3000억 원 매출 증가 기대
✅ PI첨단소재: 중국 이구환신 정책 효과로 중화권 및 북미 수요 회복
📊 전일 매매 동향
🔹 코스피 외국인 순매수: POSCO홀딩스, 카카오, SK하이닉스, 한국항공우주, 기아
🔹 코스피 기관 순매수: LG이노텍, POSCO홀딩스, LG씨엔에스, 네이버, 한국항공우주
🔹 코스닥 외국인 순매수: 레인보우로보틱스, 인텔리안테크, JYP Ent, 고영, 보로노이
🔹 코스닥 기관 순매수: 알테오젠, 클래시스, 브이티, 에코프로비엠, 에치에프알
📌 세 줄 요약
✅ 미국 증시, 관세 불확실성 속 조정 국면 진입, 리플레이션 기대감 제한적
✅ 자동차·부품 업종, 상속세법 개편·지배구조 변화 기대감으로 비중 확대 전략
✅ 농심·이마트·네이버 등 개별 종목의 실적 개선 및 정책 수혜 가능성 주목
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