미국 증시 혼조세, AI 관련주 급락…27일 엔비디아 실적 발표가 관건
미국 증시는 혼조세로 마감했으나, AI 관련주의 급락으로 체감 하락폭은 금요일과 비슷했습니다.
- 다우 +0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.2%
- 엔비디아 -3.1%, 브로드컴 -4.9%, 컨스텔레이션 에너지 -5.9%, 팔란티어 -10.5%
- 미 10년물 금리 4.4%, 달러 인덱스 106.6pt, 달러/원 1,429.5원
1. MS의 데이터센터 투자 축소 가능성, AI 투자 사이클에 대한 우려
금요일 증시 급락의 주요 원인이었던 스태그플레이션 우려는 다소 완화되었으나, TD 코웬의 "MS가 일부 데이터센터 임대 계약을 취소할 가능성이 있다"는 보고서가 시장을 흔들었습니다.
AI 투자 사이클이 지속될 것이라는 기대감이 흔들리며 엔비디아, 팔란티어 등 AI 관련 대장주들이 동반 급락했습니다.
MS는 이에 대해 공식적인 입장을 밝히지 않았지만, 올해 회계연도 800억 달러 이상의 CAPEX(자본지출) 투자는 유지한다고 강조했습니다. 다만 일부 지역의 데이터센터 인프라 투자 속도를 조절할 수 있다는 점을 시사하면서, 내년 이후 AI 관련 투자가 축소될 가능성이 제기되고 있습니다.
현재 AI 관련주는 강한 랠리를 이어온 만큼, 긍정적인 뉴스보다 부정적인 뉴스에 더 민감하게 반응하는 모습을 보이고 있습니다.
2. AI 주가 반등의 관건은 27일 엔비디아 실적 발표
AI 투자 사이클이 흔들리는지 여부를 확인할 수 있는 첫 번째 관문은 27일 엔비디아의 실적 발표와 컨퍼런스 콜입니다.
만약 엔비디아가 시장 예상치를 뛰어넘는 실적과 강력한 AI 투자 전망을 제시할 경우, AI 관련주들의 반등이 가능할 것입니다. 그러나 실적이 예상 수준에 그치거나, 향후 AI 투자에 대한 불확실성이 커진다면 추가 하락이 불가피할 수 있습니다.
그 전까지는 기술적 반등을 활용하는 전략이 유효해 보입니다.
3. 국내 증시 전망: AI 관련주 변동성 확대, 이차전지 차익실현 가능성
오늘 국내 증시는 미국 AI 주 급락의 영향을 받아 HBM(고대역폭 메모리), 전력기기 등 AI 관련주의 변동성이 커질 것으로 보입니다.
또한 테슬라(-2.1%)를 비롯한 전기차 관련주들이 경쟁 심화 우려로 약세를 보이면서, 최근 반등했던 이차전지 관련주들도 차익 실현의 대상이 될 가능성이 있습니다.
다만, MS의 데이터센터 투자 축소 우려는 이미 전일 국내 증시에서 일부 반영된 측면이 있기 때문에, 장중 낙폭을 줄이며 한은 금통위 이후 환율 변화(금리 인하 전망이 컨센서스)와 연계해 업종별 차별화 흐름이 나타날 것으로 전망됩니다.
4. 주주환원 및 저PBR(주가순자산비율)주 주목
이런 시장 환경에서는 주주환원 정책과 저평가 가치주에 대한 관심이 커질 가능성이 있습니다.
전일 "이사의 주주에 대한 충실 의무 및 전자 주주총회" 등을 포함한 상법 개정안이 국회 법사위 소위를 통과했다는 점도 주목할 만합니다.
법사위 전체 회의를 거쳐 27일 국회 본회의에서 상정 및 의결이 예정되어 있으나, 정치권 내 대립으로 단기간 내 통과될 가능성은 낮다는 평가입니다.
그럼에도 불구하고 기업들의 주주환원 정책 강화에 대한 기대감이 높아지고 있으며, 금일 시장 변동성이 확대될 경우 저PBR 가치주들이 완충 역할을 할 가능성이 있습니다.
📌 투자 체크포인트
✔️ AI 투자 사이클 둔화 여부는 27일 엔비디아 실적 발표가 핵심
✔️ 국내 AI 관련주 변동성 확대 가능성, 금통위 이후 환율 변화 주목
✔️ 주주환원 기대감 상승, 저PBR 가치주 관심 증가
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