“관세부터 AI 반도체까지”…미국發 불확실성 속 글로벌 증시의 명암

“관세부터 AI 반도체까지”…미국發 불확실성 속 글로벌 증시의 명암

3월 마지막 주, 글로벌 증시는 미국 관세 이슈 재부각과 AI·데이터센터 섹터 내 개별 종목 변동성 확대로 혼조세를 보였다. 반면 일본 증시는 기술주 반등에 힘입어 상승 마감하며 온도차를 드러냈다.

📉 글로벌 시황 요약 (Top Down)

• 미국(S&P500 -1.1%): 트럼프의 25% 수입차 관세 이슈가 재부각되며 하락 전환.
• 중국(상하이종합지수 -0.0%): 업종 간 로테이션 장세 속 약보합.
• 일본(Nikkei225 +0.7%): 관세 부담 완화 기대와 기술주 반등이 주도.

🧠 주요 기업 이슈 (Bottom Up)

• 엔비디아: 중국 관련 블랙리스트 확대에 따라 H20 제품 판매 제한 우려 → 주가 급락
• 퀄컴: Arm에 대한 반독점 이슈로 공정위에 제소
• 마이크로소프트: o3 딥리서치 기반 AI 에이전트 2종 공개 vs. 일부 데이터센터 취소
• 월마트: 계란 없는 ‘비건 부활절 키트’ 마케팅 확대
• 머크·일라이 릴리: 약가 규제·중국 현지 R&D 투자 움직임
• 버티브: 데이터센터 투자 둔화 우려 → -11% 급락
• 유텔샛: 이탈리아 위성통신 입찰 기대감 → 급등
• 보잉: 737MAX 관련 재판 일정 6월 23일로 확정
• 로켓랩: 2025년 다섯 번째 우주 미션 발사 성공

📌 정책·산업 트렌드

• 무역전쟁 재점화: 트럼프, 자동차에 25% 관세 부과 공식화
• 태양광 관세 인상: 베트남산 제품 대상 미국이 조치
• 중국 자본시장 확대: 상하이시, 500억 위안 규모 M&A 펀드 출범
• CATL 홍콩 상장 승인: 외국인 개인 매매 가능성으로 투자 확대 기대

🔎 투자 포인트

• ETF 관점에서는 여전히 S&P500(SPY), 소프트웨어 ETF(516510.SH), 항셍테크 ETF(KTEC)에 주목할 만하다. 단기적으로는 정책 이슈, AI 반도체 규제 흐름에 따른 업종 선택이 필요하다.

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