📊 2월 3주차 주간 이익 동향 – 글로벌·국내 실적 전망 분석
📊 2월 3주차 주간 이익 동향 – 글로벌·국내 실적 전망 분석
이번 주 글로벌 증시는 선진국과 신흥국의 실적 모멘텀이 둔화되는 흐름을 보였다.
국내 증시는 실적 하향 조정 폭이 점차 줄어드는 가운데, 업종별 차별화가 뚜렷하게 나타났다.
🔹 글로벌 이익 모멘텀 – 둔화 지속, 지역별 차별화
• 전 세계 기업 이익 전망치(12개월 선행 EPS) 1개월 변화율 -0.6%
• 선진국(DM) -0.6% > 신흥국(EM) -0.9%
• 실적 상향 국가: 대만(+1.0%), 일본(+0.3%), 독일(+0.1%)
• 실적 하향 국가: 한국(-3.5%), 홍콩(-0.8%), 미국(-0.8%)
선진국과 신흥국 모두 실적 모멘텀이 둔화되는 흐름을 보였으나, 대만과 일본은 상향 조정되며 차별화된 모습을 나타냈다.
반면, 한국과 홍콩, 미국은 기업 이익 전망치가 하향 조정되며 부진한 흐름을 보였다.
🔹 국내 기업 실적 전망 – 하향 조정 둔화, 회복 가능성
• 1분기(1Q25) 영업이익 컨센서스 변화: -0.1%(1주), -7.7%(1개월)
• 2025년 영업이익 컨센서스 변화: +0.2%(1주), -3.5%(1개월)
• KOSPI 12M 선행 PER: 9.2배 / 12M 선행 PBR: 0.91배
국내 기업들의 실적 전망치는 하향 조정 흐름이 이어지고 있지만, 속도는 둔화되는 양상이다.
1분기와 2025년 연간 영업이익 전망치가 1주일 기준 소폭 상향 조정되며 실적 바닥 통과 가능성이 점쳐지고 있다.
🔹 업종별 실적 변화 – 차별화 심화
📈 실적 상향 업종
• 상사·자본재 (+4.4%)
• 한화에어로스페이스(+42.9%)는 납품량 증가와 환율 효과로 호실적 발표
• 한화(+14.6%)는 방산·솔루션 사업 호조로 실적 전망 상향
• 반면, 한국항공우주(-8.8%)는 실적 부진으로 이익 전망 하향
• 운송 (+1.0%)
• 대한항공(+3.3%)은 화물·여객 호조 및 아시아나 합병 기대감 반영
• 건설 (+0.5%)
• KCC(+4.4%)는 조선용 도료 수요 증가와 해외법인 호조로 실적 상향
• 유통 (+2.3%)
• 이마트, 롯데하이마트 등 소비 회복 기대감 반영
• 증권 (+0.9%)
• 미래에셋증권, 한국금융지주 등 시장 반등 기대
📉 실적 하향 업종
• 화학 (-3.5%)
• 롯데케미칼은 업황 부진과 높은 운임·전력 비용 상승으로 적자 폭 확대
• 미디어 (-2.8%)
• CJ CGV(-18.2%)는 국내외 관람객 부진 지속
• CJ ENM(-8.6%)은 무형자산 상각비 증가 및 영화 부진 영향
• 게임 (-1.8%)
• 엔씨소프트(-41.4%), 펄어비스(-11.2%), 카카오게임즈(-34.8%)는 신작 부진과 비용 증가로 실적 하향
• 철강·비철 (-1.3%)
• 풍산, 세아베스틸지주 등 글로벌 수요 둔화 영향
• 필수소비재 (-1.2%)
• CJ제일제당, 롯데칠성, 교촌에프앤비 등 내수 부진 영향
🔹 시장 전망 – 실적 회복 국면 진입 가능성
• 글로벌 시장은 선진국·신흥국 모두 실적 둔화세 지속
• 한국은 4분기 실적 발표 이후 하향 조정 속도가 둔화
• 2025년 상반기 실적 회복 기대감이 커지는 국면
• 밸류에이션 부담 완화 (KOSPI PBR 0.91배)
• 트럼프 관세·인플레이션 우려 등 시장 변동성 확대 가능성 존재
• 달러 약세·공매도 재개는 외국인 투자자 수급에 긍정적
현재 시장은 이익 전망 하향 조정의 마무리 단계에 접어들 가능성이 크며, 상반기 실적 개선 기대감이 확대될 것으로 예상된다.
다만, 트럼프의 관세 정책과 인플레이션 우려가 지속되며 변동성 확대 가능성에도 대비할 필요가 있다.
🔹 2025년 영업이익 전망치 상향 기업 리스트
최근 1주일간 실적 전망이 크게 상향된 기업은 다음과 같다.
• 방산·자본재: 한화에어로스페이스, 한화, 한전기술
• 소비·유통: 이마트, 롯데하이마트
• 운송: 대한항공, HMM
• 반도체·IT: 대덕전자, 리노공업
• 바이오: SK바이오팜, 에스티팜
• 건설: KCC, 한화오션, HD현대미포
• 게임·엔터: 넷마블, 컴투스, 에스엠, 하이브
📌 #이익모멘텀 #기업실적 #방산주 #유통업종 #증권주 #트럼프관세 #게임주 #미디어업종 #한국증시 #KOSPI #대형주 #중소형주 #실적개선