글로벌 주요 경제 이슈: 주간 정리 1월 2주차

글로벌 주요 경제 이슈: 주간 정리

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1. 중국 위안화 약세 허용: 심리적 레벨 7.3 돌파

중국 당국이 달러-위안화 환율의 심리적 저항선인 7.3 위안을 허용하면서, 통화 약세를 수용하겠다는 신호를 보였습니다.

• 원인: 중국의 성장 둔화와 수출 경쟁력 회복 필요성.
• 현황: 금요일 기준 환율은 7.32로 상승, 2023년 9월 고점인 7.35를 넘어설 가능성도 대두.
• 시장 영향: CSI 300 지수는 9월 이후 최저치로 하락, 중국 국채 금리도 사상 최저 수준 기록.

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2. 리치몬드 연은 총재, 금리 제약적 수준 유지 선호

톰 바킨 리치몬드 연은 총재는 금리 긴축 지속에 무게를 두며, 장기적인 제약적 정책을 지지한다고 밝혔습니다.

• 발언 요지:
  • 인플레이션 압력과 성장 리스크가 여전히 존재.
  • 현재 금리 수준이 인플레이션을 지속 억제할 수 있다고 평가.
  • 소비자 지출 증가와 노동 생산성 향상을 긍정적으로 봄.

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3. 유로화 하락: 헤지펀드, 패리티 옵션 베팅 강화

유로화가 미국 달러 대비 1:1 패리티 또는 그 이하로 떨어질 가능성에 대해 헤지펀드들이 옵션 포지션을 확대.

• 현황: 유로-달러 환율이 2022년 11월 이후 최저치 기록.
• 원인:
  • 유럽 경기 둔화와 미국-유럽 간 정책 차별화.
  • MUFG는 유로-달러 패리티 붕괴 가능성 강조.
• 전망: 유럽의 관세 및 무역 불균형이 유로화 약세를 심화시킬 가능성.

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4. 바이든, 일본제철의 US스틸 인수 불허

조 바이든 대통령은 국가 안보를 이유로 일본제철의 US스틸 인수(141억 달러)를 거부.

• 배경:
  • 미국 철강 생산 역량 보호와 주요 공급망의 안정성 강조.
  • 거래 성사 시 미국 철강 산업이 외국 통제 하에 놓일 우려.
• 시장 반응:
  • US스틸 주가는 장중 8% 이상 급락.
  • 일본제철과 US스틸은 공동 성명을 통해 법적 대응 예고.

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5. 연준 지급준비금, 3조 달러 아래로 하락

미국 은행 시스템의 지급준비금이 2020년 10월 이후 처음으로 3조 달러를 하회.

• 원인:
  • 연말 규제로 은행들의 대차대조표 축소.
  • 오버나잇 역레포(RRP)로의 현금 이동 증가.
  • 양적 긴축(QT)과 은행 기간 대출 프로그램(BTFP) 상환.
• 시장 전망:
  • 설문조사에 따르면 67%의 시장 참여자들이 QT 종료 시점을 2025년 1~2분기로 예상.
  • 금융 시스템 내 과도한 유동성 축소 지속.

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요약

이번 주 글로벌 경제는 중국 위안화 약세 수용, 유로화 패리티 위협, 바이든 행정부의 철강 인수 불허 등 주요 이슈로 주목받았습니다. 특히, 연준의 지급준비금 감소와 QT 종료 가능성은 금융 시장의 유동성 축소를 시사하며, 각국 통화와 금리의 변동성을 심화시킬 전망입니다.

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